Skip to main content
Kripto Haberleri

Polkadot ekosistemi için likidite çözümleri

Yazan Aralık 31st, 2021Yorum Yazılmamış

Endüstrinin odak noktası Bitcoin’i ölçeklendirmekten Ethereum’u ölçeklendirmeye kaymış olsa da, Polkadot ekosistemi hala aktif olarak gelişiyor. Kusama ve Polkadot parachainleri yavaş yavaş hayata geçtikçe, her iki çözüm de temelde verimsiz bir mimari için artan kripto talebi sorununu çözüyor.

Polkadot’un kurucusu Gavin Wood, Ethereum’un CTO’su olduğu süre boyunca bu sorunu öngördü ve Polkadot’un temel teknik mimarisine bazı harika çözümler ekledi.

Polkadot’un çekirdek mimarisi, fikir birliği güvenliği ve uygulama performansı arasındaki ayrımı zorlamak için geçiş zinciri ve para zincirinden oluşan iki katmanlı bir model kullanır. Bu arada, Ethereum 2.0, Beacon Chain + Fragmentation veya Layer 2’yi optimize eder. Bu tür katman tasarımı, zincirler veya genel protokoller tasarlarken temel fikir birliğidir ve olacaktır.

Zor zincirin veya genel protokolün likiditesi hakkında

Polkadot’un temel mimarisiyle ilgili olarak, hem Relay Chain konsensüs güvenliği hem de yoğun kaynak kullanan Parachain, belirli DOT stake etme gereksinimlerine sahiptir. Her ikisi de aynı anda bir DOT likidite kilidi gerektirir. DeFi popülerlik kazandıktan sonra, insanlar gelir elde etmek ve DeFi arasında değiş tokuş yapmaya başladı. Stake mekanizmasından elde edilen gelir, temeldeki ağın fikir birliğini korurken, DeFi’den elde edilen gelir ekosistemin gelişimine akıyor.

Bu nedenle, tüm kamu zincirlerinin, diğerine para kaybetmemek için iki taraf arasındaki rekabeti nasıl dengeleyeceğini düşünmesi bir zorunluluktur. Lido, Bifrost, Acala, Stafi gibi likidite sorunlarına birçok çözüm var.

Bu arada Lido, Terra, Solana ve diğer ana akım kamu zincirleri için yeniden destek açtı ve Polkadot ekosistemini desteklemeye devam edecek.

Parachain’in bloke likiditesine ne olur?

Polkadot ekosisteminden yola çıkarak öncelikle parachain müzayede sürecindeki likidite sorununun çözümünden bahsedelim.

Relay Chain ağ güvenliğini sağladıktan sonra proje sahibi parachain kaynaklarını açık artırma ile kullanma hakkına sahiptir. Ancak, proje sahiplerinin başarılı olmak için önemli miktarda DOT / KSM bulundurması gerektiğinden, ancak bu çoğu proje için pratik olmadığı düşünüldüğünde, Polkadot bir kitle kredisi mekanizması başlattı. Bu mekanizma yardımıyla proje sahipleri kullanıcılardan DOT/KSM toplayabilir ve böylece Parachain kaynaklarını elde edebilir. Likidite sorununu önemli ölçüde sınırlar.

Ancak benzer bir sorunla karşılaşıldı. Her parachain farklı bir DOT/KSM anahtar seviyesi ile çalışır. Giderek daha fazla DOT/KSM bloke edildiğinden, DOT/KSM’nin likiditesi azalmaktadır. Azalan likidite, esasen Polkadot ekosisteminin büyümesini sınırlayacaktır.

Kullanıcılara kapsamlı varlık yönetimi araçları sunan DeFi’nin geliştirilmesiyle, DOT / KSM likiditesine yönelik kullanıcı talebi, bahis ödülleri talebinden daha ağır basabilir.

Polkadot ekosisteminde mevcut likidite çözümleri

Şu anda bu likidite sorunu için en iyi 3 çözüm var:

Açala

Acala, Polkadot ekosisteminde, merkezi olmayan bir finans merkezi ve stabilcoin platformu olarak hizmet vermeye adanmış iyi bilinen bir projedir. Acala’nın 4 ana iş alanı vardır: Çapraz Zincirli Çok Varlıklı Güvenlik Stablecoin Sistemi, Likidite Serbest Bırakma Protokolü, DEX (Merkezi Olmayan Borsa) İşlem Platformu ve Oracle Machine. Acala aynı zamanda bir akıllı sözleşme platformudur.

Likidite sorununu çözmek için Acala, türev varlık LDOT’u (LKSM’ye göre önceki ağı Karura’ydı) oluşturarak vaat edilen platform tokeninin likiditesini serbest bırakır. Proje, bir yandan stablecoin sisteminde teminat olarak LDOT kullanıyor, diğer yandan DEX’ten likidite desteği ekliyor ve bu iki önlemi uygulayarak türevleri mümkün kılarak LDOT’a yeterli likidite sağlıyor.

Bazı likidite dağıtım protokolleri, birleşik sertifikalar oluşturabilir. Örneğin, Lido’daki ETH ile ilgili sertifikaya stETH ve Stafi’deki DOT ile ilgili sertifikaya rDOT adı verilir.

Çalışma modelini iyi çalışan Karura ürünleri aracılığıyla öğrenebiliriz. Aşağıdaki ürün esas olarak belirtilen temel işlevlere sahiptir, örneğin: B. kUSD para basma, DEX takas ve sıvı staking.

Polkadot ekosistemi için likidite çözümleri

Kaynak: Karura

Likidite taahhüdü şu anda yalnızca KSM’yi ve taahhüt edilmemiş LKSM’yi desteklemektedir. KSM, fikir birliğinin altında yatan güvenliği korumamayı veya parachain pozisyonlarını açık artırmayı taahhüt etmiştir. Bu nedenle, LDOT veya LKSM, ETH ve WETH arasındaki farka benzer şekilde daha çok bir kapsülleme katmanıdır. Kısacası Acala, likidite sorununa tam bir çözüm gibi görünmüyor.

Acala’nın şu anda 213.000 Twitter takipçisi ve 36.000 Telegram kullanıcısı var. Acala, Polkadot için başarıyla seçilen ilk paralel zincirdir. Bu, genel olarak kabul edilen çözümü gösterir. Acala’nın ilk ağı olan Karura KAR jetonunun piyasa değeri yaklaşık 88 milyon dolar ve Polkadot üzerindeki ACA jetonu henüz dolaşımda değil.

benek

Kaynak: Tradingview

bifrost

Bifrost, ilgili varlıkların likidite yayınlarının alım satımında uzmanlaşmış bir DeFi protokolüdür. Bifrost, ETH 2.0 hissesinden likiditeyi serbest bırakır ve Polkadot ve Kusama pozisyon müzayedeleri için bir likidite serbest bırakma hizmeti sunar.

Kullanıcılar Bifrost aracılığıyla stake yaparak stake geliri ve ilgili türevler alır, satın alabilir, satabilir, aktarabilir ve çeşitli DeFi faaliyetlerine katılabilir. Türevler, orijinal varlığın belirli bir yüzdesi ile değiştirilebilir ve kârlı bir varlık olan bahis ödülleri kazanmaya devam ederler.

Kitle kredisi, Polkadot ekosisteminin temel bir özelliği olduğundan, Bifrost da önemli bir kitle kredisi portalı haline geliyor. Bifrost’un likidite kitle fonlaması çözümü şu anda hem Kusama’yı hem de Polkadot’u destekliyor.

benek

Kaynak: Bifrost

Spesifik yürütme mekanizması ile ilgili olarak, farklı öz sermayeye sahip birçok jeton üreten yerleştirme açık artırması sırasında farklı kiralama süreleri ve ödüller vardır. Bifrost çözümü, token özelliklerini stok mülklerinden ayırır ve iki türev varlık tasarlar: vsToken (Voucher Slot Token) ve vsBond (Voucher Slot Bond).

Özellikle vsToken (vsDOT / vsKSM), parachain açık artırma belirtecinde kullanıcının varlık özniteliğini temsil eden, değiştirilebilir bir belirteç ve kullanıcılar için bir ortak sertifikasıdır. vsBond, parachain’i desteklemek için lokasyonun kiralama döngüsü ve müzayede ödülü sırasında farklı öz sermaye özelliklerine sahip, takas edilemez bir simgedir.

Böyle bir mekanizma ile Parachain ödüllerine erişimden ödün vermeden vsDOT / vsKSM satmak mümkündür.

Bifrost, vsKSM’nin likidite sorununu çözmek için Zenlinks DEX’te bir likidite havuzu kurdu ve resmi web sitesinde Zenlink, LP-Link’e likidite ekledi. Buna göre çok yüksek kazançlar elde edilebilir. VsBond’un likiditesi, resmi web sitesinde alınıp satılan sipariş defteri aracılığıyla kapatılır (vsBond, takas edilemez bir token ve daha verimli bir sipariş defteri yöntemidir).

benek

Kaynak: Bifrost

Bifrost’un likit kitle kredisi platformuna DOT / KSM yatırarak projeyi desteklemek için kullanılabilen 4 varlık vardır: Bifrost türevleri vsToken ve vsBond, Bifrost’un yerel token BNC’si ve projeden token ödülleri.

Bifrost şu anda toplamda 170.000 vsKSM ve 1,23 milyon vsDOT üretti. ETH 2.0 desteği ve DEX’teki likidite dahil, tüm Bifrost ekosistemi toplamda yaklaşık 150 milyon dolarlık kilitli varlığa sahip.

Bifrost’un yalnızca bir lider ağa sahip olduğunu not etmek önemlidir, bu nedenle verilen BNC tokenleri hem Kusama hem de Polkadot ağlarında bulunacaktır. Kusama’da Parachain olduktan sonra, Bifrost için bir sonraki kilometre taşı hala Polkadot’taki Parachain’dir.

Şu anda 79.000 Bifrost Twitter takipçisi, yaklaşık 30.000 Telegram kullanıcısı var ve ana ağın BNC tokeninin piyasa değeri 17.56 milyon dolar.

1640921917 692 Polkadot ekosistemi için likidite çözümleri

Kaynak: Tradingview

paralel finansman

Parallel Finance, Polkadot ve Kusama blok zincirlerindeki kripto para birimleri için merkezi olmayan bir pazar yeridir. Polkadot/Kusama ekosistemine daha fazla likidite getirmeyi amaçlayan bir protokol. DeFi’nin popülaritesi arttıkça, DOT / KSM sahiplerinden (örneğin, DOT / KSM) kredi talebi de arttı. Bu nedenle, Paralel Finans üç ana işlevi desteklemek üzere tasarlanmıştır: borçlanma, borç verme ve kitle kredisi.

Bifrost gibi, Parallel de sahiplerinin Paralel Finans hesabına varlık yatırmasına ve sırasıyla cDOT ve cKSM için Paralelde C-Varlıklar olarak bilinen “kuponlar” almasına olanak tanır.

Parallel’in crowdloan işlevi aracılığıyla bir projenin desteklenmesi, 3 tür belirteç oluşturur:

– Paralel platform jetonları için ödüller.

– Proje sahipleri için jeton ödülleri.

– Türevler ve proje varlıkları için bir LP varlığı.

benek

Kaynak: paralel

Parallel’in çekirdek modülü, kullanıcıların piyasada ek faiz primleri için cDOT / cKSM varlıklarını yatırdıkları bir kredi sistemi içerir. Ayrıca krediye katılım için cDOT/cKSM de teminat olarak kullanılabilir. Ek olarak, cDOT, proje jetonlarının LP biçimindeki likiditesine bağlıdır, böylece paralel türevler de belirli likidite koşullarıyla donatılır.

Platform 21,34 milyon DOT ve 57.3 milyon KSM toplayarak toplam 550 milyon dolarlık kümülatif likidite sağladı. Bugün ayrıca Polkadot’ta 5 paralel zincirden biri var.

Parallel’in 53.000 Twitter takipçisi ve 8.000 Telegram kullanıcısı var. Belirteçleri şu anda her iki ağda da dolaşmıyor.

Aşağıdaki tablo, üç projenin geliştirme durumunu karşılaştırmaktadır:

Açala bifrost Paralel
Likidite salınımı Likidite katmanı 0 Destek yok Destek mevcut Destek yok
Likidite katmanı 1 Destek yok Destek mevcut Destek mevcut
zenginlik doğar kupon LDOT / LKSM vsDOT / vsKSM / vsBOND cDOT / cKSM
yetkilendirme yaklaşımı Stablecoin teminatlı DEX DEX, dışarı çıkın Teminat Kredisi, LP
DeFi Stake out, takas, dolaşım Destek mevcut Destek mevcut Destek mevcut
Dolaşan piyasa değeri Kusama KAR = 80 milyon dolar BNC = 17 milyon dolar dolaşımda değil
benek sirküle edilmemiş ACA

Sonuçlandırmak

Polkadot ekosisteminin gelişimi henüz emekleme aşamasındadır. Ethereum ve diğer genel kamu zincirlerinde olduğu kadar çok yürütme vakası olmasa da, DeFi’nin popülaritesi, kullanıcıların varlıklar için likidite ihtiyaçlarını artırdı.

Bir parçası olarak…